SBIホールディングスが個人向け5年債を準備中、仮条件は2.200～3.200％

SBIホールディングス（以下、SBI）が、個人投資家向けの社債（第48回無担保社債）の発行を準備しています。

年2.200～3.200％（税引前）の仮条件を提示して需要を探っており、利率は15日に正式に決定される予定です。

直近では日銀の追加利上げ後に実施された、7月の新発10年国債の入札結果が振るわず、金利は上昇圧力が強まっています。足元は長期金利が2.7％台後半と、高い水準で推移しています。

金利環境が大きく変化するなかで、「債券」は預貯金以外の資産運用のラインナップとして個人投資家からの関心が高くなっています。

本記事では、「SBI債」の仮条件を確認するとともに、今年1月に発行した年限が同じ5年物の自身の前回債との比較も交えながら、投資判断のポイントなどについて解説します。

そもそも「債券投資」とはなにか？

一言で言えば、債券投資とは「国や地方自治体、企業にお金を貸して、定期的に利息をもらう仕組み」です。

私たちが購入する債券（有価証券）は、いわば「借用書」のようなもの。

株式とは異なり、あらかじめ「満期（償還期日）」と「利率（もらえる利息）」がカチッと決められて発行されるのが最大の特徴です。

発行体が破綻しない限り、満期を迎えれば額面金額（元本）がそっくりそのまま戻ってきます。

債券には、発行する相手によっていくつか種類があります。

• 国債（こくさい）： 国が発行。最も安全性が高い
• 地方債（ちほうさい）： 都道府県や市区町村が発行。地域の身近な事業に役立てられる
• 社債（しゃさい）： 民間企業が発行。国債よりもリスクがある分、金利が高めに設定される傾向がある

絶対に知っておくべき「中途換金」ルールの違い

債券投資で最も注意したいのが、「途中で現金化したくなったとき」の動きです。

• 個人向け国債： 発行後1年が経過すれば、国がいつでも額面金額（元本）で買い取ってくれるため、元本割れがありません
• 社債や地方債： 途中で換金したい場合は、国ではなく「市場（時価）」で売却することになります

債券の価値（時価）は世の中の金利の動きで日々変動します。

市場金利が上がっているタイミングで途中で売却すると、購入時の金額を下回り、元本割れするリスクがあります。

「満期まで持てば元本は戻る」のが大原則ですが、途中で使う可能性があるお金なら、このリスクの違いを意識しておく必要があります。