この記事はここがポイント
- 2026年11月募集分の個人向け国債利率は固定5年が2.17％、変動10年が1.85％、固定3年が1.94％の高水準
- 2026年10月募集分で3商品とも過去最高利率を記録し、2025年以降は固定5年が変動10年を上回って推移
- 1万円から購入でき満期時に元本が戻り、満期まで利率固定のタイプと半年ごとに見直される変動10年がある
「預けたお金は減らしたくない。でも、少しでも利息は受け取りたい」
そう考えて個人向け国債を調べはじめたものの、「今の金利は高いの？低いの？」と迷う人もいるのではないでしょうか。
金利の水準は、1カ月分の数字だけを見ても判断しにくいものです。
本記事では、個人向け国債の3商品（変動10年・固定5年・固定3年）の利率が、2023年1月募集分から2026年11月募集分までの約4年間でどう動いてきたのかを、グラフで見ていきます。
そもそも個人向け国債とは？
個人向け国債は、国が発行する個人向けの債券です。1万円から1万円単位で購入でき、満期まで持てば元本（購入したお金）がそのまま戻ってきます。
商品は次の3つで、毎月募集されています。
- 変動10年：満期10年。利率が半年ごとに見直される
- 固定5年：満期5年。利率は満期まで変わらない
- 固定3年：満期3年。利率は満期まで変わらない
どの商品にも「年0.05％」の最低金利（下限）が設けられており、利率がこれより下がることはありません。
【グラフ】個人向け国債3商品の利率推移（2023年1月〜2026年11月募集分）
個人向け国債 3商品の利率推移（2023年1月～2026年11月募集分）
グラフの数字は、各月に募集された回号の利率（年率・税引前）です。
変動10年は、購入した時点で決まる最初の半年分の利率（初回の適用利率）を並べています。
1年ごとの同じ月（11月募集分）で比べると、次のとおりです。
- 2023年11月募集分：変動10年0.60％／固定5年0.42％／固定3年0.19％
- 2024年11月募集分：変動10年0.65％／固定5年0.60％／固定3年0.49％
- 2025年11月募集分：変動10年1.10％／固定5年1.19％／固定3年0.99％
- 2026年11月募集分：変動10年1.85％／固定5年2.17％／固定3年1.94％
グラフから読み取れるポイントは3つです。
固定3年は2023年の大半が下限の0.05％
2023年1月募集分から9月募集分まで、固定3年の利率は9カ月続けて下限の0.05％でした。
その後も0.05％に戻る月があり、下限を上回る状態が続くようになったのは2024年3月募集分からです。
2026年10月募集分では2.07％となり、2023年の水準から2％以上高くなりました。
2025年からは固定5年が変動10年を上回る月が増える
2024年11月募集分までは、変動10年の利率が3商品のなかで最も高い状態が続いていました。
一方、2025年1月募集分以降は固定5年が変動10年を上回る（または並ぶ）月が多くなり、2026年11月募集分では固定5年2.17％、変動10年1.85％と、0.32％の差がついています。
2026年10月募集分は3商品とも、発行開始以来で最も高い利率
2026年10月募集分は、変動10年2.05％、固定5年2.39％、固定3年2.07％でした。
財務省が公表している過去の回号の発行条件と照らし合わせると、3商品ともそれぞれの発行開始以来で最も高い利率です。
11月募集分は3商品ともこれを下回りました。
2026年11月募集分の利率は何％？
2026年11月募集分の利率は次のとおりです。
- 変動10年（第200回）：1.85％（前月比▲0.20％）
- 固定5年（第188回）：2.17％（前月比▲0.22％）
- 固定3年（第198回）：1.94％（前月比▲0.13％）
- 募集期間：2026年11月9日～11月30日
- 発行日：2026年12月15日
前年同月（2025年11月募集分）と比べると、変動10年は+0.75％、固定5年は+0.98％、固定3年は+0.95％です。
税金（20.315％）を差し引いた後の利率は、変動10年1.4741725％、固定5年1.7291645％、固定3年1.5458890％です（財務省公表値）。
3商品の利率はどう決まる？
3商品の利率の並び順が月によって入れ替わるのは、商品ごとに利率の決め方が違うためです。財務省は、それぞれの利率を次の算式で決めています。
- 変動10年：基準金利×0.66
- 固定5年：基準金利-0.05％
- 固定3年：基準金利-0.03％
ここでいう「基準金利」は、商品ごとに元になる国債が違います。
- 変動10年の基準金利：10年固定利付国債の入札（国が10年の国債を売り出す手続き）での平均落札利回り
- 固定5年・固定3年の基準金利：募集期間開始日の2営業日前に、市場で取引されている利回りをもとに計算した、期間5年または3年の国債の想定利回り
たとえば2026年11月募集分では、変動10年の基準金利2.80％×0.66で1.85％、固定5年は基準金利2.22％-0.05％で2.17％となっています。
利率のグラフを見るときに知っておきたいこと
変動10年は、買った後も利率が半年ごとに変わる
グラフの変動10年は「買った時点の最初の利率」です。
購入後は半年ごとに見直されるため、同じ回号を持ち続けても、受け取る利息は金利の動きによって増えることも減ることもあります。
ただし、下限の0.05％を下回ることはありません。
固定5年・固定3年は、買った月の利率が満期まで続く
固定型は、いつ買ったかで満期までの利率が決まります。グラフの山の部分で買った人と谷の部分で買った人では、同じ商品でも受け取る利息が変わります。
中途換金は発行から1年たってから
中途換金（満期の前に国に買い取ってもらい、お金に戻すこと）は、発行から1年経過すればいつでもできます。
その際は「直前2回分の各利子（税引前）相当額×0.79685」が差し引かれます。発行から1年間は原則として換金できない（災害救助法の適用対象となった大規模な自然災害で被害を受けた場合や、保有者本人が亡くなった場合は例外）ため、すぐに使う予定のあるお金には向きません。
記者の視点：12月募集分の金利はどうなる？
11月募集分の利率が10月募集分より下がったことで、「では12月募集分はどうなるのか」が気になる人もいるかもしれません。
金利の先行きは誰にも予想できません。ただ、ここ数日の動きを見ると、金利が短い期間で上にも下にも振れていることがわかります。
財務省が11月募集分の利率を発表した11月6日は、長期金利（新発10年物国債の利回り）が2.635％と、前日から▲0.135％の低下となりました。
日本と米国の株価がそろって大きく下がるなか、比較的安全とされる国債が買われたためです。国債は買われると価格が上がり、反対に利回り（金利）は下がります。
週明けの11月9日午前は、日経平均株価が反発し、今度は国債が売られて金利が上昇。長期金利は2.7％近辺まで戻しました。
なお、固定5年・固定3年の利率の元になるのは、10年ではなく期間5年・3年の国債の利回りです。長期金利の動きはあくまで目安のひとつと考えておくとよいでしょう。
11月募集分の個人向け国債は、変動10年1.85％、固定5年2.17％、固定3年1.94％でした。10月募集分より下がったものの、1年前の同じ月と比べるとまだ高い水準にあります。
グラフで約4年間をさかのぼると、2023年には固定3年が下限の0.05％、固定5年も0.5％未満でした。
マイナス金利が解除されたのは2024年3月でしたから、この時代はまだ金利が低位で貼りついていたためです。
1カ月分の上げ下げだけを見ていると「下がった」という印象が先に立ちますが、推移で見ると、今の利率がどのあたりの位置にあるのかがつかみやすくなります。
12月募集分の利率が発表されたら、まずはグラフのどのあたりに来るのかを見てみるとよいでしょう。
そのうえで、利率が満期まで変わらない固定5年・固定3年か、半年ごとに見直される変動10年かを、「何年使わないお金か」に合わせて選ぶことが大切です。
免責事項
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フィスコなどの金融専門誌出身。10年以上にわたり日経QUICKやブルームバーグ等で機関投資家向けの債券市場記事を執筆。企業調査レポートや決算などIR情報の発信に精通し、現在は経済メディア『LIMO』編集部で記事を執筆。