個人向け国債、11月債の金利は10月債から低下。「先月買えばよかった」と後悔しないための買い方

「10月に買おうか迷っているうちに、11月債の金利が下がってしまった。先月買っておけばよかった……」

個人向け国債の金利を毎月チェックしている人のなかには、そんな後悔をしている人もいるのではないでしょうか。

本記事では、11月募集分の最新金利を確認したうえで、なぜ「買う月」で後悔が生まれるのか、そして後悔しないための買い方を見ていきます。

そもそも個人向け国債とは？

個人向け国債は、国が個人のために発行している債券です。

1万円から購入でき、額面金額100円につき100円で償還されます（中途換金時も同じ）。

利率には下限（年0.05％）があり、満期まで持っていれば元本は戻ってきます。

商品は次の3種類です。

• 変動10年：半年ごとに利率が見直される
• 固定5年：利率が満期まで変わらない
• 固定3年：利率が満期まで変わらない

2026年11月募集分「個人向け国債」の金利は何％？

11月募集分の利率は次のとおりです（カッコ内は10月債からの差）。

• 変動10年（第200回）：1.85％（▲0.20％）
• 固定5年（第188回）：2.17％（▲0.22％）
• 固定3年（第198回）：1.94％（▲0.13％）

3年限共通の発行要項は以下の通りです。

• 募集期間：2026年11月9日～11月30日
• 発行日：2026年12月15日

10月債の利率は、変動10年が2.05％、固定5年が2.39％、固定3年が2.07％でした。

1年前の2025年11月債（変動10年1.10％、固定5年1.19％、固定3年0.99％）と比べると、0.75～0.98％高い水準です。

10月債より下がったとはいえ、1年前より高い利率で買える状況に変わりはありません。

個人向け国債の利率（1年前の11月債との比較）

出所：財務省の発表より編集部作成

なぜ「先月買えばよかった」と後悔するのか

後悔が生まれる理由は、固定5年と固定3年の仕組みにあります。

固定金利の2商品は、買った月の利率が満期まで変わりません。

財務省が定める利率の算式は、固定5年が「基準金利-0.05％」、固定3年が「基準金利-0.03％」です。

基準金利は毎月の募集ごとに決まり、固定5年の基準金利は10月債の2.44％から11月債では2.22％になりました。

そのため同じ固定5年でも10月債と11月債では利率が異なり、その差が5年間ずっと続きます。

たとえば固定5年を10万円買った場合、5年間で受け取る利息は次のようになります。

• 10月債（2.39％）：税引前1万1,950円、税引後9,522円
• 11月債（2.17％）：税引前1万850円、税引後8,645円

税引後で877円の差です。

一方の変動10年は、利率が半年ごとに見直されます（算式は「基準金利×0.66」）。

買った月の利率がずっと続くわけではないため、固定金利ほど「買う月」による差は残りません。

ただし、来月の利率が上がるか下がるかは誰にもわかりません。

「来月の方が高いかも」と待った結果、逆に下がってしまえば、それもまた後悔になります。

後悔しないために、毎月少しずつ買うという選択肢

「どの月に買うのが正解か」を当てようとするから、外れたときに後悔が生まれます。

そこで考えたいのが、毎月少しずつ買う方法です。

個人向け国債は毎月募集があり、1万円から買えます。

たとえば毎月1万円ずつ買えば、利率の高い月の分も低い月の分も持つことになり、「買う月」による差がならされます。

NISAで毎月コツコツ投資信託を積み立てるのと似た考え方です。

毎月買うと、受け取りのタイミングも分散します。

10月債の利払日は毎年5月15日と11月15日、11月債は6月15日と12月15日というように、回号ごとに利払いの月がずれていくためです。

注意したい点が2つあります。

• 申し込みは毎回自分で行う：財務省は、毎回の募集期間内に金融機関等で申し込むよう案内しています。 つみたてNISAのように毎月自動で申し込めるわけではありません
• NISAの対象ではない：個人向け国債の利息には20.315％の税金がかかります

知っておきたい中途換金のルール

中途換金とは、満期の前に国に買い取ってもらい、お金に戻すことです。毎月買って本数が増えても、ルールは1本ごとに同じです。

• 発行から1年間は原則として中途換金できない
• 1年経過後は、いつでも国の買取による中途換金ができ、元本割れはしない
• 中途換金時には「直前2回分の各利子（税引前）相当額×0.79685」が差し引かれる

すぐに使う予定のあるお金ではなく、しばらく手を付けない資金で買うことが大切です。

記者の視点：12月債の金利はどうなる？

11月債が10月債より下がったことで、早くも気になってくるのは「では12月募集分の金利はどうなるのか？」かもしれません。

金利の先行きは誰にも予想できません。

ただ、財務省が11月債の利率を発表した11月6日は、長期金利（新発10年物国債の利回り）が前日比0.135％低い2.635％と大きく下がり、注目を集めました。

日本と米国の株価がそろって大きく値下がりし、損失を避けようとする投資家の買いが、比較的安全とされる国債に集まったためです。

国債が買われると価格が上昇し、反対に金利は下がります。

12月募集分の利率は、2026年12月4日に発表される予定です。この状況がそれまで続くとは限りませんが、株安が長引き、金利の低下基調が定着する可能性もあります。

11月募集分の個人向け国債は、変動10年が1.85％、固定5年が2.17％、固定3年が1.94％となりました。10月債より下がったものの、1年前の同じ月と比べるとまだ高い水準にあります。

固定金利の商品は、買った月の利率が満期まで続きます。「先月買えばよかった」「来月まで待てばよかった」という後悔を避けたいなら、時期を当てにいくより、毎月少しずつ買って利率をならすのもひとつの方法です。

なお、次の12月募集分からは販売対象が一部の法人等にも広がり、商品名が「個人向け国債プラス」に変わります。