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好決算なのになぜディスコ株は下落？元機関投資家が株価を解説
イズミダイズム
古河電工の株価はなぜ急騰したのでしょうか。前年度の約4割を稼いだ自動車部品から、元機関投資家が、データセンター関連事業への転換計画とROICで検証すべき観測点を解説します。元機関投資家が株価の転換点を…
この記事はここがポイント
- 2027年3月期第1四半期は1年前とは様変わりの増収増益となり、会社は通期の業績予想も上方修正した
- 前年度の営業利益の約4割を占めた自動車部品は安定しているものの、市場からの評価（PER）が高まりにくいと泉田氏は指摘する
- 会社は2028年度に営業利益の80%をデータセンター関連（光ソリューション・情報コンポーネント）で稼ぐ目標を掲げ、主力の交代を打ち出している
- 株価の上昇は、会社を測る「モノサシ」が自動車部品からデータセンター関連へと入れ替わる過程を先取りしていると考えられる
- 今後の投資判断では、データセンター関連の2事業（光ソリューション・情報コンポーネント）のROIC（投下資本利益率）が実際に向上しているかの確認が重要となる
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「イズミダイズム」はモニクルグループが運営する金融・経済YouTubeチャンネルです。フィデリティ投信や日本生命出身の元機関投資家の泉田良輔が、プロの視点から経済ニュースの裏側や資産形成のトピックを論理的に解説します。
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LIMO＆ファイナンス編集部 編集長
株式会社モニクルリサーチ代表取締役。日本証券アナリスト協会認定アナリスト(CMA)。元機関投資家。フィデリティ投信や日本生命で日本株式や米国株式の証券アナリストやファンドマネージャーとして勤務。東京科学大学大学院非常勤講師。