(2ページ目)100万円を個人向け国債に投資したら、5年間の手取り利息はいくら？＜変動10年・固定5年・半分ずつの3パターンで比較＞

そもそも、なぜ変動10年は「仮定」が必要なのか

固定5年は発行時点で満期までの利率が確定するため、5年後にいくらの利息を受け取れるかを購入前に正確に計算できます。

一方の変動10年は、基準金利に0.66を掛けた利率が半年ごとに更新される仕組みのため、購入時点では2年目以降の利率がいくらになるか誰にも分かりません。

今回のシミュレーションで「現行利率が変わらないと仮定」としたのは、あくまで比較のための簡便な前提であり、実際の受取総額は市場金利の動き次第で変動する点を押さえておく必要があります。

将来の金利がどう動くかを予測することはできませんが、算数上の参考値として、100万円を変動10年に投資した場合の5年間の手取り利息が、平均的な適用利率（税引前）によってどう変わるかを示すと、次のようになります。

このように、変動10年は金利が上昇すれば固定5年を上回る可能性がありますが、逆に金利が下がれば大きく見劣りする可能性もあります。

ただし、どれだけ市場金利が下がっても年率0.05％の最低金利保証があるため、受取利息がゼロになることはありません。

変動10年の金利変動リスク：半年ごとに利率が見直されるため、将来的に受取利息が今回のシミュレーションより増えることもあれば、減ることもあります
固定5年固定3年の機会損失リスク：発行時点の利率で5年間固定されるため、その後市場金利が大きく上昇しても、その恩恵を受け取ることはできません
中途換金の制限：いずれのタイプも発行後1年間は原則として中途換金ができません。1年経過後は元本割れなしで換金できますが、直前2回分の利子（税引前）相当額×0.79685が差し引かれます
税金の扱い：受け取る利子には20.315%相当の税金が源泉徴収されます

現行利率のまま変わらないと仮定すると、100万円を固定5年に全額投資した方が、変動10年に全額投資するより5年間で約7,570円多い手取り利息になる計算です。

ただし、これは「利率が変わらない」という前提での参考値であり、実際に金利が上昇すれば結果は変わります。

50万円ずつに分けるパターンCは、どちらか一方に絞るよりも、金利が上昇低下いずれの方向に動いても結果が極端にならないという意味で、リスクを分散する考え方の一つと言えるでしょう。

固定5年は5年後に元本が返って運用が一区切りするのに対し、変動10年は5年経過時点でもまだ残り5年間保有が続く点には注意が必要です。

今回の比較は受取利息のみを対象としており、資金がいつ自由に使えるようになるか（流動性）まで含めた比較ではありません。

なお、財務省のウェブサイトには、ご自身の投資条件を入力して受取利子を試算できる公式のシミュレーションツールも用意されています。

実際に検討する際は、そちらで最新の条件を確認してください。

今回のシミュレーションはあくまで「現行利率が変わらない」という前提に基づく参考値です。

個人向け国債の変動10年を選ぶ場合、半年ごとの利率見直しのタイミングで基準金利がどう決まるかに注目しておくと、今後の受取利息の見通しを立てやすくなります。