100万円を個人向け国債に投資したら、5年間の手取り利息はいくら？＜変動10年・固定5年・半分ずつの3パターンで比較＞

この記事はここがポイント

現行利率前提で、100万円を固定5年に投資した場合、変動10年より5年間で約7,570円手取り利息が多い結果

固定5年は利率確定。変動10年は半年ごと見直しで、金利変動のリスクが伴う仕組み

50万円ずつ変動10年と固定5年に分散投資は、金利変動リスクを抑える有効な手段

前回、2026年8月発行分の個人向け国債について、金利先高観のなかで「変動10年」と「固定5年」のどちらを選ぶべきか迷う方が多いとお伝えしました。

今回は、実際に100万円を投資した場合、手取りの利息にどれくらいの差が出るのかを、具体的な金額でシミュレーションしてみます。

シミュレーションの前提条件

今回は、2026年8月発行分（変動10年第197回債、固定5年第185回債）の実際の適用利率を使い、以下の前提で計算します。

変動10年については、現在の利率（1.87％）が5年間変わらないと仮定します。

実際には半年ごとに見直されるため、この前提はあくまで「今の利率が続いたら」という参考値であり、将来の金利動向を予測するものではありません。

なお、変動10年は10年債のため、5年が経過しても満期（償還）にはなりません。今回の「5年間の合計」は保有を継続した場合に受け取る利息の累計であり、中途換金・売却して元本を手元に戻すことは想定していません（固定5年は5年でちょうど満期を迎えるため、元本も同時に返ってきます）。

上記の前提で計算すると、5年間の手取り利息（税引後）は次のようになります。

（発行時点で利率が確定しているため、この金額は5年後まで変わりません）

（実際の利率は半年ごとに見直されるため、この金額は目安です）

現行利率のまま変わらないと仮定した場合、パターンAとパターンBの差額は約7,570円となり、固定5年に全額投資した方が有利という結果になります。

パターンCは、当然ながらAとBのちょうど中間に近い金額に落ち着きます。