100万円で国債と社債、どちらを買うべき？ 7月新発債の「満期保有シミュレーション」で手取り差額を計算してみた

この記事はここがポイント

国債100万円・社債（A＋B）100万円を5年間保有すると、税引後の受取利息の差は24,645円

満期まで持ち切れば、機関投資家が気にする「時価の評価損」を個人投資家は気にしなくてよい

社債の利率の高さは、国債にはない信用リスク・流動性リスクの裏返しでもある

2026年7月は、半導体関連株の急落と反発が数営業日のうちに交錯し、株式市場のボラティリティの高さを改めて突きつけられている月です。

加えて、積極財政路線への懸念から長期金利には上昇圧力がかかり、新発10年物国債利回りは一時2.9％と約30年ぶりの水準まで上昇する場面もでてきています。

こうした局面では「株式に偏ったポートフォリオを見直したい」「値動きの荒い相場から距離を置いて、満期まで持ち切れる資産も組み入れたい」と考える個人投資家も多いのではないでしょうか。

そこで今回は、2026年7月に条件決定した実際の水準を参考に、個人向け国債（固定5年）と社債2銘柄をそれぞれ満期まで保有した場合、手取りでいくら受け取れるのかをシミュレーションしてみました（いずれも募集はすでに終了しています）。

「利率が高い社債の方がお得」と単純には言い切れないのが債券投資の面白いところです。

税引き後の受取額と、利率差の裏側にあるリスクの違いを、順番に見ていきましょう。

シミュレーション対象の商品概要

まずは、それぞれの商品の基本条件を整理します。

いずれも「シングルA」クラス以上の格付を持つ銘柄で、なるべくリスクを抑えたい個人投資家が検討しやすい水準といえます。

もっとも、国債と社債では信用力の性質がまったく異なる点は、後ほど改めて触れます。

※ いずれも償還日から5年さかのぼった時期に発行され、年2回・計10回の利払いを受け取る前提で試算しています。

実際の発行日や初回利払いまでの端数期間によっては、初回・最終回の利息額が若干異なる場合があります。

正確な発行日・利払スケジュールは、購入予定の証券会社・銀行の資料でご確認ください。